什么是金融工程

　　金融工程在不同的美國大學有不同的名稱：Financial Engineering， Financial Mathematics，Mathematical Finance，Computational Finance，然而無論是叫金融工程，金融數(shù)學，數(shù)學金融還是計算金融，它們的實質都是一樣的——it represents the emerging discipline wherein mathematical tools are used to model financial markets and solve problems in finance，即以數(shù)學工具來建立金融市場模型和解決金融問題的新興學科。

　　近年來，由于金融創(chuàng)新層出不窮，金融市場發(fā)展得越來越復雜，在以往傳統(tǒng)的股票和債券上發(fā)展出了期貨、期權等一系列新型投資工具，這就是通常所說的金融衍生物。IDP項目辦公室留學專家指出，如何對這些金融衍生物進行定價，是投資銀行所面臨的一個難題。同時，由于金融投資工具的復雜化，一些基金管理公司越來越感到傳統(tǒng)的投資方式難以保持基金的高成長率，他們需要設計出更加高級的投資組合來獲得盈利。因此，他們大量需要那些既通曉金融市場又有數(shù)學應用能力的復合型人才，而這樣的人才在市場上極為稀缺。金融工程就是為了培養(yǎng)這樣的人才而產生的。金融工程是一門綜合了金融學、數(shù)學和計算機科學的交叉學科，其課程通常由大學的商學院、數(shù)學系和工程學院聯(lián)合授課，其課程由于集中于金融領域，所以深度遠遠超過MBA金融方面的課程，通常包括股票市場分析、投資組合分析、期貨和期權、資產定價、資本預算、固定收益分析、利率模型、金融風險管理等課程。金融工程碩士的學習時間一般為全日制1年。金融工程同MBA一樣，是一種職業(yè)教育（Professional Education）而非學術研究教育（Academic Research Education），因此無需撰寫碩士論文。其全部課程均圍繞金融學的應用展開，具有實用性很強的特點。在美國，持有金融工程碩士學位的人才在市場上炙手可熱，基本上全部被各大投資銀行、基金管理公司、保險公司、風險投資公司所聘用。

　　MFE（master of Financial Engineering金融工程碩士）和MBA有什么不同？

　　MBA是一種泛面商科教育，而MFE則是專門培養(yǎng)高級金融人才的專項教育。金融工程碩士的課程全部集中于金融領域，如果你感興趣的是會計、市場營銷或人力資源管理，那你應該是去學習MBA課程，因為MBA的課程更廣泛。此外，申請金融工程碩士不需要有工作經(jīng)驗，這和MBA有很大不同，但是，申請金融工程碩士要求申請者在大學本科必須修過兩門課——微積分和統(tǒng)計，因此不適合那些大學學文科的同學。最后，MFE的學習是一年，而MBA由于課程覆蓋面廣而通常需要兩年。

　　金融工程研究方向

　　證券衍生物定價

　　90年代，金融數(shù)學的鼻祖Dr Robert C Merton 利用工程和高級物理數(shù)學原理，研究出一套定價金融產品的哲學，之后數(shù)學在金融學上的應用的研究就一直如火如荼的進行著。現(xiàn)在主要的金融市場的期貨，期權，和一些非公開交易的衍生物產品如FRA，Credit Directives都是按照Dr Robert的理論定價的。證券衍生物定價的學習涉及到很多關于數(shù)學分析，differential equation(物理應用數(shù)學必學的課程)的基礎，學習上數(shù)學的學習將會占課程的大部分，同時加有MBA的金融類課程。這一研究方向的畢業(yè)生就業(yè)前景一般為投資銀行，證券交易所， 保險公司，銀行。

　　風險分析

　　金融衍生物最大的一個功能就是能夠轉移風險，因此很多本來不可能的投資服務產品也變?yōu)橛锌赡?，例如高回報的保本投資，高風險高回報的投資組合。 同時企業(yè)會遇到各種各樣的金融風險，例如由于匯率，利息的變動而帶來的損失。企業(yè)尤其是上市的企業(yè)，為了保障公司在一個平穩(wěn)的現(xiàn)金流下運作都會喜歡把風險轉移給投機者。學習這個方向的學生必須很熟悉各種金融手段用法，同時要學習去模擬和分析公司現(xiàn)在的經(jīng)濟風險，因此對數(shù)理模型的學習是必不可少的。 這一類專業(yè)人才就業(yè)前景為：銀行，投資銀行，基金，保險公司，投資顧問公司等， 和其他貿易，能源，甚至農業(yè)生產和銷售公司都需要這方面人才。

　　金融模型

　　數(shù)學在金融上的應用很多都是通過模型來實現(xiàn)的，通過數(shù)學工具，我們可以更準確的模擬出一個投資或資產組合將來或在不同的經(jīng)濟環(huán)境中的變化，從而幫助決策層更準確，更快的下決定。金融模型的專業(yè)的學習包括，Linear Modeling， Stochastic Calculus， Dynamic Control， Monte Carlo simulation 等課程，因此對學生在本科學習中對基礎數(shù)學的掌握要比較扎實。這一類的研究人才，就業(yè)方向一般是： 大型的國際銀行，金融研究機構，政府等對人才研究能力要求很高的職位。

　　金融信息分析

　　信息分析在金融方向的應用主要包括，工業(yè)分析，時間序列分析，和基礎分析。對于金融數(shù)學的學生，學習的內容主要是通過統(tǒng)計和數(shù)學的手段進行前兩者的分析。因此，這一類的學習/研方向要求學生有扎實的統(tǒng)計學基礎，或者工程基礎。這一類研究人才的就業(yè)方向一般為：金融研究機構，政府，金融評級機構，金融顧問公司等。

　　就業(yè)與薪酬

　　IDP項目辦公室留學專家介紹金融工程在美國就業(yè)與薪酬情況

　　Financial Analysts 金融分析師

　　40%的金融分析師就業(yè)于金融和保險行業(yè)，包括證券和商品經(jīng)紀、銀行和信貸機構，以及保險公司。其他則就職于私營企業(yè)或政府機構。

　　平均工資：$66，590 　　 　　 薪酬范圍：$50，700 -- $90，690

　　Insurance Underwriters 保險業(yè)者

　　65%的保險從業(yè)者受雇于保險公司，只有少部分就職于銀行、融資公司、房地產公司等。

　　平均工資：$52，350 　　 　　 薪酬范圍：$40，000 and $71，070

　　Claims Adjusters， Appraisers， Examiners， and Investigators保險理賠員、估價師

　　70%保險理賠員、估價師受雇于保險公司、保險經(jīng)紀公司及相關行業(yè)，例如私營保險索賠公司等。

　　平均工資：$50，660 　　 　　 薪酬范圍：$38，520 and $65，210

　　IDP項目辦公室留學專家介紹金融工程在中國的就業(yè)情況

　　現(xiàn)在中國的金融工程課程和體系都是直接引進美國的金融工程的教育。就中國的現(xiàn)狀而言，金融制度和金融政策正在醞釀階段，現(xiàn)在金融工程并沒有形成一個適合中國企業(yè)的體系。金融工程在中國的就業(yè)主要在以下幾個領域：

　　基金公司：基金公司現(xiàn)在需要一批能做基金績效評估、風險控制、資產配置的人才。

　　證券公司：證券公司現(xiàn)在正處在最艱難的時期，同時也在通過集合理財產品設計等尋求生存的機會。

　　銀行：最傳統(tǒng)的銀行也在起著微妙的變化?，F(xiàn)在各大銀行的總行正在著手建立內部風險管理模型，急需這方面的人才，可是，由于銀行僵化用人制度，真正有水平的人未必能進去做這個事情。銀行內部的另外一個重要部門——資金部，也需要金融工程的人才，他們一方面在銀行間債券市場操作，是未來固定收益證券這一塊的主力，同時也是未來大有發(fā)展空間的公司債券市場，抵押支持債券這些金融工程產品的設計主力。

　　申請建議

　　開設MFE的學校不是太多，而且申請人又很多，所以競爭非常激烈。IDP項目辦公室留學專家建議，Quantitative Finance Programs的招生一般都明確規(guī)定學生一般要有很強的理工背景，甚至是數(shù)學背景。例如，芝加哥大學的 Math Finance 的Program的招生就勸申請人要認真了解自己的背景：“如果你們不會金融我們可以教你，但如果你不會數(shù)學，那請你們先回去學好數(shù)學再來” 提供這一類program的學校一般是學校的數(shù)學系，或者工程系，有少部分是統(tǒng)計或工商管理系提供的。申請人必須要提供TOEFL，GRE 成績，本科學位， PS，RESUME， 推薦信。多數(shù)的quantitative finance programs 都會公開或者非公開的傾向于招收有以下課程基礎的學生：

　　·Two Calculus courses 兩門微積分的課程　　 　　 　　 　　　 　 ·An Introduction to Linear Algebra 線性代數(shù)

　　·Probability or Basic Statistics Course 基礎統(tǒng)計學　　　　　 　·Analysis 關于數(shù)理分析的課

　　·Differential Equation 微分方程式 　　　　 　　 　　 　　　 　 ·Some Exposure to Finance or Economics 一些金融或者經(jīng)濟學的課程

　　MFE喜歡理工背景的學生，之所以喜歡理工背景的學生是因為這些學生的數(shù)學基礎好一些。當然如果不是數(shù)理背景、或是感覺自己數(shù)理基礎不太好的同學，可以通過選修一些數(shù)學系的課程來彌補不足。以下是推薦的一些課程：

　　·微積分、線性代數(shù)　　　·概率論、測度論　　 ·數(shù)理統(tǒng)計　　 ·偏微分方程　　 ·實變函數(shù)、隨機過程　　 ·數(shù)值方法　　·C++編程、算法與數(shù)據(jù)結構

　　申請人要注意一點的就是要清楚了解申請的專業(yè)是傾向于理工科還是商科。如果偏向于理工科，那么入學錄取會比較偏重于申請人本身的學術背景以及研究能力，而且申請這一類學校獎學金是有機會拿的。如果是設于商學院下的金融工程，那么錄取要求很可能跟MBA相似 - 要GMAT成績，看重工作經(jīng)驗，拿獎機會少。

　　開設金融工程專業(yè)的美國大學

　　IDP項目辦公室留學專家表示，已經(jīng)有不少美國大學開設了金融工程的課程，如加州伯克利大學、普林斯頓大學、斯坦福大學、芝加哥大學、哥倫比亞大學、康奈爾大學、密西根安阿伯大學、卡耐基梅隆大學、紐約大學、南加州大學等等。金融工程通常設在工程學院或數(shù)學系下，由工學院、商學院、數(shù)學系聯(lián)合授課。

　　金融工程在商學院里面的有：

　　University of California， Berkeley

　　Haas School of Business，

　　Master in Financial Engineering

　　http：//haasberkeleyedu/MFE/indexhtml

　　Carnegie Mellon University

　　Graduate School of Business

　　Master of Science in Computational Finance

　　http：//student-2kgsiacmuedu/mscf/

　　金融在工程學院里面的有：

　　Princeton University

　　Department of Operations Research & Financial Engineering

　　MSE in Operations Research and Financial Engineering

　　http：//wwworfeprincetonedu/graduate

　　Columbia University

　　Department of Industrial Engineering and Operations Research

　　MS in Financial Engineering

　　http：//wwwieorcolumbiaedu/pages/graduate/ms_financial_eng/indexhtml

　　Cornell University

　　School of Operations Research and Industrial Engineering

　　Master of Engineering in Financial Engineering

　　http：//wwworiecornelledu/meables/financial1html

　　University of Michigan， Ann Arbor

　　College of Engineering

　　Master of Science in Financial Engineering

　　http：//interproenginumichedu/fep/

　　金融工程在數(shù)學系里面的有：

　　Stanford University

　　the Departments of Mathematics and Statistics

　　MS in Financial Mathematics

　　http：//mathstanfordedu/FinMath/

　　University of Chicago

　　Department of Mathematics

　　Master of Science in Financial Mathematics

　　http：//finmathuchicagoedu/

　　New York University

　　Department of Mathematics

　　Master of Science in Mathematics in Finance

　　http：//mathnyuedu/financial_mathematics/

　　University of Southern California

　　Department of Mathematics

　　Master of Science in Mathematical Finance

　　http：//wwwuscedu/dept/LAS/CAMS/MF/

　　美國還有一些學校還設MFE項目，例如University of Wisconsin—Madison，North Carolina University，Rutgers University，Boston University，Rensselaer Polytechnic Institute，Illinois Institute of Technology，Claremont Graduate University等。

　　推薦學校

　　以下推薦學校并不完全是排名，以下15個學校也不一定是金融工程最好的15個學校，只是每個學校都有各自的特點，根據(jù)自己的需要選擇是很重要的。IDP項目辦公室留學專家提示，作為沒有工作經(jīng)歷的申請者，對一年制的金融工程碩士項目要謹慎，因為它不像兩年的項目中間有個暑假可以找實習。所以如果你想要選擇一年的項目，就要盡可能選擇好學校的。

　　普林斯頓大學

　　Department of Operations Research & Financial Engineering

　　Princeton University 作為Ivy League中的佼佼者，普林斯頓這個無比光輝耀眼的名字，吸引著無數(shù)來自世界各地的求學者。金融工程專業(yè)可提供3個學位的項目，包括the Doctor of Philosophy (PhD) in Operations Research and Financial Engineering， a Master of Science in Engineering (MSE)， and a one-year Master of Engineering (MEng) 該專業(yè)設置在普林斯頓大學工程學院里面，與金融和經(jīng)濟學系共同授課。普林斯頓的MSE與其它MFE不同的是，它的課程很全面（畢竟是2年），比較重視理論。而且有專門的summer intern給學生提供實習機會。因為普林斯頓的名氣和強大的校友脈絡，畢業(yè)生就業(yè)很好。還有一點是，該校的MSE非常重視金融方面（不光是數(shù)理），很難申請，班里只有30來個人，錄取率10%以下，會有面試，必須是各方面都極為優(yōu)秀的人才有機會，大部分有工作經(jīng)歷。

　　加州大學伯克利分校

　　Master of Science in Mathematical Finance

　　University of California—Berkeley Berkeley在美國西部的名氣僅次于斯坦福。Berkeley的MFE項目是全美名氣最大的，是這個項目的首席代表。設在Haas商學院里，1年的項目，似乎沒有獎學金。Berkeley的MFE重視實踐，而且由于是MFE中的老大，名氣大，畢業(yè)生就業(yè)更是非常好。每年招60來個人，非常重視工作經(jīng)歷，但與其他牛校不同，它不會在某些細節(jié)上苛求申請者，而重視綜合指標和實踐能力。

　　紐約大學

　　Master of Science in Mathematical Finance

　　New York University 紐約大學位于華爾街旁，是一個令無數(shù)人羨慕的最佳地理位置。這個項目設在紐約大學的Courant數(shù)學科學研究所下，一年半的項目，數(shù)學味很濃厚，課程基本是固定的，選擇性小，沒有獎學金。Courant的學者是歐洲古典哥廷根數(shù)學學派的傳人，是世界頂級的應用數(shù)學研究部門。只招30來個人，因此這個項目的競爭的申請難度不比普林斯頓低。這個項目非常重視申請人的數(shù)學背景。紐約大學與金融產業(yè)界聯(lián)系緊密，畢業(yè)生就業(yè)率好。這也是它超級搶手的原因之一。

　　卡耐基梅隆大學

　　Master of Science in Computational Finance

　　Carnegie Mellon University 卡耐基梅隆大學的計算金融MSCF項目是美國金融工程的帶頭者，歷史比較悠久。MSCF設在Tepper商學院下，接受GMAT成績。15年的項目，學費貴但是獎學金是最慷慨的。課程比較重視計算機編程和金融實踐，是所有MFE項目里課程設置最好的之一?？突仿〈髮W的計算機科學是美國TOP5，Tepper商學院也是排名前20的，再加上MSCF歷史悠久名氣也不小，所以非常受歡迎，畢業(yè)生就業(yè)非常好。MSCF有兩個教學區(qū)，一個在匹茲堡（本部），一個在紐約（遠程教學）。兩個區(qū)一共招生70多人。喜歡計算機背景好的學生，而且重視工作經(jīng)歷，會面試申請人，申請難度也比較大。

　　哥倫比亞大學

　　Master of Science in Financial Engineering

　　Columbia University 哥倫比亞大學占盡天時地利人和，地處紐約曼哈頓，是常青藤盟校，對中國人又比較友好，很受中國學生的青睞。MSFE設在工程學院的IEOR系下，1年制。只有少量獎學金名額，課程比較重視實踐，對申請人的背景要求比較嚴，最好數(shù)學或物理背景的。由于招生數(shù)量稍大，所以是MFE項目里申請人最多的，競爭激烈程度沒有普林斯頓、紐約大學和斯坦福那么高但也不低。雖然學生人數(shù)較多，但是畢竟是常春藤名校又在曼哈頓，就業(yè)前景是挺不錯的。但是注意這個項目是1年的沒有時間實習。

　　斯坦福大學

　　Master of Science in Financial Mathematics

　　Stanford University 世界聞名的斯坦福大學，有著與其極高的聲望所相當?shù)匿浫￠T檻。這個項目設在數(shù)學系下，1-15年，沒有獎學金，課程非常理論化，偏重研究。這個項目每年招生人數(shù)不多，而且一小部分面向斯坦福的本科生。在眾多開設MFE項目的學校中，斯坦福的競爭雖然不是最激烈的，但是錄取標準是最嚴格的，申請人數(shù)理基礎要非常好，而且又要對金融實業(yè)有很好的理解。被該校拒過的人有的還得到了競爭更激烈的學校的錄取，可見斯坦福的嚴格。

　　康奈爾大學

　　Master of Engineering——Financial Engineering Option

　　Cornell University 康奈爾大學坐落于紐約州西北部的小鎮(zhèn)Ithaca，擁有著無與倫比的美麗的校園，以及卓越的名望?？的螤柕腗FE設在工學院的ORIE系下，是工程碩士的一個方向。15年，有獎學金機會，課程設置偏工科（計算機，工程類數(shù)學等），要求申請人具有一定數(shù)學能力和編成能力，部分人會有面試?？的螤柕靥庉^偏辟的郊區(qū)，與紐約市有4小時車程。但因為ORIE系在曼哈頓有一個OR辦公室，會給學生尋找紐約的實習機會，所以很不錯。它跟普林斯頓和哥倫比亞同樣是常春藤盟校，而且離紐約市也不太遠，又有summer intern，所以畢業(yè)生就業(yè)應該很不錯。

　　芝加哥大學

　　Master of Science in Financial Mathematics

　　University of Chicago 擁有著美國最多的諾貝爾獎得主的芝加哥大學，是美國研究型大學的典范，并且號稱世界經(jīng)濟學和金融學研究的圣地。但是這個項目是設在數(shù)學系下的，而且課程非常理論化，數(shù)學味極濃，一年制，幾乎沒有獎學金，也沒有實習的時間。芝加哥大學對TOEFL成績要求是很高的（TOEFL各單項成績26以上），而且這個項目要求GRE數(shù)學sub考試（而很多中國申請者沒有），所以能申請的人不多，競爭不是太激烈。另外值得注意的是，有的人可以免數(shù)學sub考試，甚至可以達不到TOEFL單項的要求，但具體還看申請者綜合條件。就業(yè)率還是不錯的，畢竟是在北美第二大金融中心。

　　密歇根大學安娜堡分校

　　Master of Science in Financial Engineering

　　University of Michigan—Ann Arbor 位于優(yōu)美寧靜的北方小鎮(zhèn)Ann Arbor的密歇根大學，是美國一所享有盛譽的綜合性大學。它的MFE設在Rackham研究生院內。15年學制，沒有獎學金。課程靈活度很高，有很多商學院、工學院和數(shù)學系的課可以自由選擇。對GRE有要求（Quant至少720，AW至少40）。這個項目可以延長到2年，有個暑假可以找實習。盡管Ann Arbor地方比較偏intern不好找，但是full-time就業(yè)情況不錯，仰仗著密歇根大學的名望和同校的Ross商學院的魅力，美國的很多金融機構都會專程來Ann Arbor開宣講會。

　　佐治亞理工學院

　　Master of Science in Quantitative and Computational Finance

　　Georgia Institute of Technology 佐治亞理工學院（GaTech），與麻省理工學院（MIT）和加州理工學院（CalTech）并稱為美國三大理工學院。它的工學院是僅次于MIT和CalTech的。GaTech的這個MQCF項目有一個特別之處是可以由學生自己申請將學籍保存在工程學院、管理學院、數(shù)學系中的一個。15年的項目，可延長到2年，有獎學金名額。 如果通過管理學院申請的話可以用GMAT申請，競爭不是太激烈。就業(yè)情況還是不錯的，所在的Atlanta市（可口可樂的故鄉(xiāng)）經(jīng)濟也比較發(fā)達，和北卡羅來納州的一部分合起來是美國東南部的新經(jīng)濟區(qū)。

　　普度大學

　　Purdue University--West Lafayette

　　Master of Science in Mathematics with Computational Finance Specialization

　　Master of Science in Statistics with Computational Finance Specialization

　　普度大學是一所很有名氣的大學，位于印第安納州。它有兩個計算金融的碩士項目：Master of Science in Mathematics with Computational Finance Specialization和Master of Science in Statistics with Computational Finance Specialization。 前者設在數(shù)學系下，2年制，課程飽滿，并且有獎學金；后者是設在統(tǒng)計系下的，也是2年并且有獎學金機會。從課程上觀察和數(shù)學系的差別，應該是比較偏統(tǒng)計和實證。普度大學對計算金融很重視，這點從它的MS、PhD、MBA三種項目都有計算金融方向的特點就可以看出

　　紐約城市大學巴魯學院

　　Master of Science in Applied Mathematics for Finance

　　City Uni of NY—Baruch College 紐約城市大學巴魯學院的這個項目設在Zicklin商學院下。1年制，接受GMAT成績，幾乎沒有獎學金但學費比較便宜，課程偏重實踐。巴魯學院的Zicklin商學院學術聲望雖然平平，但是地理位置好，地處曼哈頓黃金地段。Zicklin商學院規(guī)模很大，院里也非常積極幫學生聯(lián)系實習和工作，他們很注重學生就業(yè)。所以，想去紐約的人課可以考慮申請這個項目。錄取率在20-30%左右，不是很激烈也并不輕松，重視工作經(jīng)歷，這點有點像卡耐基梅隆。雖然學校整體排名不高，但是就業(yè)服務不錯，而且在紐約市有一定的聲望，所以就業(yè)應該也還是不錯的。